¿Estamos ante un mercado peligroso?

Después de realizar nuestra rutinaria revisión de mercado, no podemos más que ver el mercado desde la óptica de la extrema prudencia. Los acontecimientos se vienen sucediendo sin dar una salida efectiva a cada una de las problemáticas que el mercado tiene sobre la mesa. Esto nos hace ser extremadamente cautelosos con nuestra operativa y aconsejar lo mismo ante una situación técnica muy compleja y una semana plagada de eventos que pueden aportar volatilidad al mercado en forma de noticias.

Vamos a analizar con un poco más de detalle el escenario con nuestras herramientas de volatilidad y monitorización de mercados.

Lejos de ir disipando dudas, la situación se vuelve cada vez más compleja. Esto está expulsando operadores del mercado con la consecuente reducción de la volatilidad, cosa que hace que los precios se aproximen a sus zonas de control y las zonas de desarrollo y actividad de los mismos se compriman de una forma importante.

Este "efecto ZIP" está convirtiendo la operativa intradía en prácticamente una lotería, y normalmente de situaciones como éstas, los traders retail no acostumbran a salir bien parados. Pero esto no es un proceso reciente. Estamos ante un escenario de desaparición de la volatilidad que ya tiene una cierta "antgüedad". Así lo podemos ver en los gráficos de volatilidad con los que nosotros trabajamos.

Podemos ver como ese descenso se ha ido acentuando durante este 2018 (TARGET 1, TARGET 2, TARGET 3) y podemos comprobar como el precio ha ido evolucionando en paralelo de forma parecida, reduciendo su radio de actuación.

LA "CALIDAD" DE LA VOLATILIDAD

Habrás escuchado diferentes versiones, la mayoría de ellas te dice que el trader necesita la volatilidad en los mercados, y especialmente los intradía. No dejando de ser cierta esta afirmación yo introduciría un matiz importante: hay que ver la calidad de esa volatilidad. Existen momentos en el mercado muy volátiles que son capaces de destrozar cualquier cuenta, y en cambio en otros momentos podemos sacar ganancias importantes. Y es que depende mucho de la estructura del precio en cada momento.

Para evaluar si un momento es propicio para nuestra operativa no nos basta con comprobar el nivel de volatilidad. Es tan importante o más comprobar si el mercado tiene un sesgo o sentimiento definido

Recuerda siempre que para el trader es fundamental conocer dos cosas del mercado:

  • Intensidad
  • Dirección

CONSIDERACIONES PARA LA OPERATIVA INTRADIA

Haciendo una transposición y una aplicación práctica de todos estos datos a nuestra operativa, vemos que el Análisis Técnico de los gráficos viene a confirmar esta situación. La mayoría de los pares con los que trabajamos se hallan muy cerca de niveles técnicos de referencia de medio o largo plazo...

¿La causa? pues la progresiva reducción de la volatilidad acompañada de una falta de dirección clara ha provocado que el desplazamiento o recorrido efectivo de estos precios se reduzca y por tanto los indicadores técnicos reflejan esa reducción del movimiento acercándose a los precios. Los rangos de trabajo son cada vez más estrechos y tenemos cada vez más puntos de referencia en el gráfico que pueden suponer cambios de tendencia.

Examinando los gráficos con perspectiva de mercado esto parece bastante evidente. Para ello nosotros trabajamos con nuestro Market Monitor en el que podemos ver la situación en tiempo real de nuestros sistemas, reflejando la proximidad a multitud de zonas técnicas

Recuerda lo importante que es evaluar el mercado desde una perspectiva más global y no sólo centrándote en operaciones o activos concretos

Seguiremos con mucha atención todos los movimientos durante esta semana con un calendario agitado a la vista

GUARDAR ATENCIÓN A...

Otra de las prácticas ineludibles es el examen del calendario de noticias para la sesión entrante, y en esta ocasión y dado el contexto cobra especial relevancia. Estamos en la primera sesión semanal completa del mes y eso añade potenciales datos macro que puedan influir decisivamente en el mercado.

A parte del rosario habitual de datos de Gestores de compras (PMI o ISM), tendremos:

  1. Discurso de Donald Trump (6-Feb), sobre el Estado de la Unión, con una especial referencia a la situación política después del reciente Shutdown de la Administración y las posteriores declaraciones de Jerome Powell sobre el excesivo peso de las decisiones políticas sobre la evolución de la economía
  2. Reunión de política monetaria del Bank of England - BOE (7-Feb), con especial atención a su Report de Inflación y su decisión sobre los tipos de interés. Veremos si la incertidumbre del BREXIT sigue castigando la economía británica
  3. Reunión de política monetaria del Bank of Australia - BOA (5-Feb), en medio de un escenario más tranquilo con datos macro positivos sobre la economía australiana pero con la alargada sombra de la ralentización de la economía china

Por todo esto, es de vital importancia monitorizar y seguir los mercados de cerca. Para ello, cuentas con nuestra ayuda desde nuestra plataforma de contenidos Trading Desktop


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