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Vinculación entre la deuda USA y el Yen

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Categoría: Estrategias Trading
Publicado el Domingo, 18 Mayo 2014 Escrito por Albert Salvany Rebled

Sin duda es una de las relaciones más conocidas en el mercado. La interrelación que existe entre los movimientos del Yen, del NIKKEI y de la deuda USA y como es natural la Renta Variable USA es muy evidente en los gráficos, aunque a veces nos pueda pasar por alto. Para aprovechar estas sinergias debemos siempre monitorizar estos activos y detectar y aprovechar los movimientos que se produzcan en ambos de forma simultánea. La relación del NIKKEI con su moneda el Yen, es inversa. Es decir, cuando tenemos un Yen que se fortalece, tenemos un mercado japonés a la baja y viceversa. Eso es debido principalmente al carácter fuertemente exportador de Japón, pero analizemos el resto de correlaciones de las cuales podemos sacar beneficio.

EL YEN, EL DETONANTE.

Ponemos este titular porque en multitud de ocasiones así sucede y los movimientos importantes del mercado se producen y se inician desde Oriente. La razón es simple, actualmente el Yen es la moneda claramente más débil de todo el espectro de las llamadas Majors o  más negociadas. Está intervenida por el Banco de Japón, que no esconde sus intenciones y que por tanto marca un camino claro hacia la devaluación de la moneda como política monetaria. Partiendo de esta premisa segura, los operadores desarrollan sus estrategias y la situación acaba afectando a todo el mercado por el efecto carry trade y otros. Esta debilidad está siendo inspirada por el primer ministro Shinzo Abe que cree en políticas fuertemente expansivas y que desde su llegada al poder a finales del 2012 ha declarado públicamente su intención de luchar contra la deflación hasta erradicarla, para ello prevé duplicar la masa monetaria de Japón para lograr una inflación del 2%.

El efecto de este plan, es espectacular en la moneda que sufre una depreciación considerable y vemos un gran aumento del volumen de negociación. Esto tiene un efecto inmediato en la competitividad de las compañías japonesas en el exterior y repercusión inmediata por tanto en las exportaciones. Exportaciones que han tenido que luchar contra un entorno adverso y con economías tradicionalmente consumidoras de productos japoneses en recesión. A pesar de ello, el nivel de exportaciones no ha bajado, a lo que a colaborado sin duda, la valoración de su moneda. Japón en este período ha pasado momentos difíciles más allá de la política económica.En Marzo de 2011 no hay que recordar que sufre un terrible tsunami y el posterior accidente nuclear en Fukushima. Pese a ello en ese momento el Yen se fortalece para luego al intervenir el banco central empieza a depreciarse significativamente.

 

4/04/2014. LA DEBILIDAD DEL YEN TOCA TECHO.

Dentro de esta dinámica, el pasado Viernes dia 4 de Abril observamos la formación de un techo confirmado en varios cruces con el yen (GBPJPY, EURJPY, AUDJPY). Podéis ver nuestra operativa de esa jornada en un FOREX Daily que hemos preparado a tal efecto. Como referencia, podemos ver claramente como el Japan Index nos marca un punto de inflexión que se ha confirmado posteriormente. La utilidad de estos índices de monedas es destacable para poder detectar los giros del mercado, tal y como podemos ver 

Reacción del mercado

El mercado se ajusta y reacciona a este movimiento del Yen, y podemos ver en el gráfico adjunto como tanto la RV USA como la RV japonesa realizan el mismo movimiento que los cruces con el Yen y en el otro extremo, vemos como la Deuda USA (T-Bond 10Y) realiza el movimiento inverso de forma inmediata. Por tanto vemos una correlación inversa muy clara entre ambos activos. Estas correlaciones vienen determinadas de forma clara por los movimientos de los flujos monetarios, ampliamente comentados ya desde FOREXperiences así como en el Closing Bell, en el que ya hemos explicado esta relación con detalle. Todos estos recursos pueden ayudarnos a identificar los movimientos importantes en el mercado, que al final son los que nos interesa operar.

 

 

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© 2012. Albert Salvany Rebled |    |    Mon, 26 Jun 2017 12:29:13.