Bienvenida MiCA

LA REGULACIÓN COMO INCENTIVO A LOS CRIPTOACTIVOS

Esta es una de las noticias que podría atraer capital inversor hacia los criptoactivos, especialmente el capital profesional. Hay que tener en cuenta que una vez tengamos seguridad jurídica para gestionar estos activos, se va a producir una carrera para ganar cuota de mercado desplegando productos que son capaces de ofrecer más rentabilidad y prestaciones que los productos tradicionales

Evidentemente, quedan muchos flecos por regular, y a la vez que en el sector privado, nos debemos preparar para ver una feroz competencia a nivel de regulaciones estatales para captar todo este volumen de inversión

Aun así, hay que matizar que esta propuesta de MiCA no incluye, ni los security tokens (regulados por la normativa actual de activos financieros que necesitará una actualización), ni las CBDC, ni los NFTs

El tramite en el parlamento Europeo empezará este próximo lunes con el voto de la Comisión del Europarlamento para pasar a ser votado en sesión ordinaria

IMPACTO REGULATORIO EN EL MERCADO

La verdad es que el mercado por ahora está ajeno a todas estas cuestiones y sigue desarrollando un movimiento alcista que le ha permitido perforar la directriz bajista de largo plazo, aunque de forma muy tímida. El mercado está actuando con mucha precaución hasta el momento, en gran parte a la espera de los próximos movimientos de la Reserva Federal, como hemos comentado en semanas anteriores

Ahora mismos tenemos dos escenarios con objetivos en zonas superiores a los 22.500 USD en el supuesto alcista, o con un testeo de las zonas de soporte en 17.500 USD en el supuesto bajista

DESARROLLO LATERAL EN ECOSISTEMA ETHEREUM

Seguimos viendo una diferencia muy destacable en el ecosistema de Ethereum respecto a Bitcoin. De una forma clara, el precio se halla por debajo de la directriz bajista, así que sigue persistiendo en este caso la tendencia bajista originada desde el máximo histórico de Noviembre de 2021

Seguiremos con mucha atención esta divergencia actual

EL SIGNIFICADO DE LA DOMINANCIA DE BITCOIN

En esta situación cobra especial relevancia el dato de la dominancia de Bitcoin, no sólo en términos absolutos con los datos de su peso sobre el total del mercado, sino también en su evolución histórica.

En este momento podemos ver como la dominancia de Bitcoin está superando su media de 90 días, y eso en múltiples ocasiones ha sido sinónimo de movimientos de cierta dimensión en el mercado, así que debemos estar atentos a la evolución en los próximos días

MIRANDO A LA FED

En esta situación de indefinición, puede ser que la Reserva Federal acabe de desencallar el mercado con la decisión de tipos de interés del próximo 2 de Noviembre. Parece que hay nerviosismo en este aspecto, tal y como podemos ver reflejado en el gráfico de rentabilidad de los bonos USA con un importante repunte de la rentabilidad de la deuda soberana

VIGILANDO LOS DATOS MACRO

En situaciones de mercado de este tipo es muy importante intentar analizar lo que en mercado tradicional se denominan indicadores adelantados. Normalmente relacionados con métricas macro, son los únicos indicadores que dan señales prematuras de los posibles movimientos del mercado

Podemos hacer una traslación de este concepto al mercado de criptoactivos y trabajar con estos indicadores, conocidos como on chain, para obtener ese diagnóstico del estado del mercado

Sin duda, ese va a ser el trabajo principal de los próximos días para intentar dar respuesta a la gran pregunta de quién va a ser el vencedor:

• El movimiento de Bitcoin, con una vuelta a la dinámica alcista de largo plazo
• La situación de Ethereum, con un testeo de las zonas de soporte y con menos impulso alcista

DYOR